股海遺珠4月22日

方展博

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「博反彈不能不買股」－中國海洋石油

以下是中國海洋石油(00883.HK)最新大行報告：

2012年3月29日，花旗維持「買入」評級，目標價20元；德銀維持「買入」評級，目標價由20.8元調低至20.17元。

2012年4月11日，渣打重申「跑贏大市」評級，目標價20元。

2012年4月13日，瑞信由「中性」調至「跑贏大市」評級，目標價由17.6元升至18.3元。

2012年4月16日，瑞銀由「中性」升至買入，目標價由19元下調至18.5元。

普遍大行對中國海洋石油抱持樂觀態度，由於估值便宜；受惠於高油價，加上中國海洋石的絕對成本處於全球平均範圍的低端。因此相繼調低其目標價，給予最高的是德銀的20.17元，給予最低則為瑞信的18.3元。

中國海洋石油於4月20日宣布，於南海西部海域鶯歌海盆地中央凹陷北部地區，發現東方13-2-1井共鑽遇35米天然氣層，所在海域水深65米，完鑽井深3,168米。經測試，該井日產天然氣約42.4百萬立方英尺。另外國家發改委宣布，資源供應增加明顯。據行業統計，一季度內地天然氣產量288億立方米，同比增長7.3%。進口天然氣97億立方米(包括中亞管道氣和LNG)，增長65.5%。一季度天然氣表觀消費量390億立方米，同比增長19.7%。去年入冬以後，用氣需求隨著氣溫下降快速增加，今年前兩個月日均用氣量分別達到4.3億立方米和4.4億立方米，3月份隨著天氣轉暖，日均用氣量回落至4.2億立方米。加上早前3月28日公佈業續，受惠油氣價格上升影響，2011年度純利702.6億元人民幣，增長29%，筆者相信該以上事件對於股價有一定正面影響。

從技術性層面分析，股價從2月高位18.2元跌至最低曾見15.14元，跌幅達3.06元，近期股價終於見跌停跡象料後市將有強力升勢。中國海洋石油目前市盈率為8.408倍，預期為8.797倍。52週最高位為19.60元，52週最低位為11.20元，最近報16.24元，相對52週最高位下跌了3.36元或17.14%。

策略建議分階段買入，第一階段在15.80-16.10元買入，另一階段在15.00-15.50元，中期上睇17.40-17.80，利潤最少有1.3元或8.07%。Good Luck!!!