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循環底部將現股-安徽海螺水泥股份
以下是安徽海螺水泥股份(00914)最新大行報告: 2012年1月19日,瑞銀重申「買入」評級,目標價41.5元調低至36.5元。 2012年2月9日,德銀由「沽售」升至「持有」評級,目標價由19.9元調高至28元。
2012年2月16日,美銀美林由「中性」調低至「跑輸大市」,目標價由26元降至24.5元。 2012年2月22日,摩根士丹利維持「與大市同步」,目標價由19元調高至25.6元。 2012年3月20日,匯豐環球研究由「減持」升至「中性」評級,目標價22.4元上調至27.2元。 普遍大行對安徽海螺水泥股份抱持審慎樂觀態度,由於水泥需求仍然停滯,但需求仍未見底,加上西部新產能或會打擊東部的價格整合,水泥價格或有下行風險,但價格下跌趨勢較該行預期溫和,因此相繼調低其目標價,給予最高的是瑞銀的36.5元,給予最低則為美銀美林的24.5元。 但筆者同時了解到,2012年隨著工業化、城鎮化和農業現代化持續推進,水泥工業將穩中求進,把轉方式、調結構、拓功能、促和諧結合起來,進一步提高發展質量和效益。預計水泥產量增速將回落到10%以內,水泥製品業產量將保持較快增長態勢。加上國家財政部部長謝旭人於3月6日在《人大會議》新聞記者會上表示,今年要紮紮實實推進保障性安居工程建設,做好目前在建項目的建設,除盡快竣工外,還要新開工超過700萬套保障房,包括棚戶區改造,進一步緩解城鎮低收入群眾、新就業職工及農民工住房困難問題。 從技術性層面分析,目前股價已跌至循環低位,料後市將有反彈空間。安徽海螺水泥股份目前市盈率為16.207倍,預期為8.125倍。52週最高位為41.00元,52週最低位為17.90元,最近報23.10元,相對52週最高位下跌了17.90元或43.66%。 策略建議股價於20.50-21.00元作中、短線持有,股價將有力上試25.00-25.50元,利潤最少有4.0元或16.00%。Good Luck!!!
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