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2013年中移動或成蘋果暴發點跑贏大盤 [複製鏈接]

晚安天使

Teenager I

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電梯直達

樓主

發表於 2012-11-16 07:55:43 |只看該作者 |倒序瀏覽

　　摩根士丹利駐紐約的分析師凱蒂·休伯蒂(Katy Huberty)重申蘋果股票“跑贏大盤”評級，目標價714美元。休伯蒂與亞太供應鏈會談，發現在一些關鍵的蘋果爭論中存在潛在的增長動力。休伯蒂指的動力包括：iPhone、iPad mini銷售會雙雙好於預期，中國移動2013年會成為官方授權銷售商，明年組件成本會下降，這對蘋果有利，它能提高毛利率。
　　蘋果iPhone和iPad看起來度過瞭制造問題，相對於華爾街的預期，它需求好於預期，這還是處在硬件市場疲軟情況下的表現。
　　報告寫道：“我們相信12月所在季度、3月所在季度的制造量會超過華爾街預期（一致預期12月所在季度iPhone 4600萬臺，iPad 2300萬臺；3月所在季度iPhone 4300萬臺、iPad 1900萬臺。）供應限制，包括in-cell面板不再是問題。除瞭蘋果，供應鏈的需求仍然低迷，因為在Win8推出之後PC需求不振。服務器和HDD市場不景氣持續到10月，可見度低，因為2013年預期謹慎。”
　　不過，在與投資者對話時，休伯蒂談及瞭蘋果與中移動的交易，她認為達成交易會提升蘋果股價。她還認為明年二季度雙方會達成銷售協議。
　　報告認為：“在中國，分銷iPhone 5（外觀改變）和iPad mini（售價低）銷售很好。產業預期中國會在2013年二季度授權LTE，這可能與蘋果、中移動達成協議吻合。”

　　至於組件價格，NAND可能沒有多少下降空間，但其它組件會下降：“組件成本預期會繼續下降，雖然NAND價格大體穩定，比iPhone 4S周期內下下降40-50%要低。但其它組件如面板、PCB會維持每季個位數中間位下降速度，從而在2013年上半年提高蘋果毛利率。”