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美銀美林投機操作失誤損失千萬美元 [複製鏈接]

雪之影

Teenager I

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電梯直達

樓主

發表於 2012-9-24 01:30:09 |只看該作者 |倒序瀏覽

【大紀元2012年09月24日訊】（大紀元記者楊辰編譯報導）據《華爾街日報》報導，週五（9月21日）美銀美林（Bank of America Merrill Lynch）由於Merrill Pro 部門在股票期權交易中出現「操作失誤」導致公司面臨將近1000萬美元的損失。

不願透露姓名的知情者向《華爾街日報》表示，該問題並未對Merrill Pro客戶利益造成任何影響，錯誤已經被糾正。

交易員表示該問題與近幾年頗受爭議的「紅利交易」（dividend trades）有關。該策略指在公司股票或交易所開放基金「除息」、或是公司向股東支付股息的前一天進行大量交易。通常股價在除息日後下降，所以賦予買入股票權利的看漲期權（call options）價格通常也會隨之下降。

熟悉這個流程的做市商先賣出借入的大量看漲期權，等到未來合約價格下降後再買回，以此獲利。儘管該交易風險極小，但是做市商通常需要交易成千上萬份期貨合約，才能使得獲利有價值。

紅利交易的批評者認為，該策略利用了投資者在除息日之前未行使看漲期權，或者沒有足夠資源處理大規模交易。一些交易所抱怨紅利交易引發虛高交易量，讓市場看上去比真實情況更為繁忙。

美銀美林的「操作錯誤」可能發生在對SPDR黃金ETF交易之中。貿易預警公司（Trade Alert）總裁施瓦茨（Henry Schwartz）表示，週五早上公佈的貿易數據顯示約有24%的SPDR EFF看漲期權沒有執行，這表明對其的紅利交易可能發生了錯誤。

國際證券交易所（International Securities Exchange）行政總裁卡茨（Gary Katz）向來反對紅利交易，他向《華爾街日報》表示，「重大損失證明這項操作並不是無風險的。紅利交易對期權市場造成了不必要的威脅，現在是時候採取行動，以防止這些交易發生了。」

（責任編輯：林銳）