iPhone零部件供應商混戰：幾傢歡喜幾傢愁 [複製鏈接]

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電梯直達

樓主

發表於 2015-6-4 13:52:47 |只看該作者 |倒序瀏覽

隨著最新一代iPhone迎來史無前例的需求，日本和中國臺灣的供應商也在分享著蘋果的成功果實。
第一季度的iPhone銷量同比增長40%，受此推動，日本陶瓷電容制造商村田也宣佈，其營業利潤較去年同期增長116%。作為iPhone的攝像頭模塊供應商，中國臺灣的大立光電也實現了61%的同比利潤增長。韓國iPhone屏幕供應商LG Display的利潤甚至達到去年的8倍。
蘋果供應鏈的利潤飆升，表明智能手機市場對亞洲的零部件供應商和組裝商產生了積極影響——畢竟，他們充當了整個行業的基石。然而，隨著關鍵廠商之間的競爭加劇，加之智能手機行業的不斷成熟，整個行業的格局也將發生轉變。
“我擔心整個智能手機市場可能開始放緩。”匯豐銀行亞洲科技研究主管史蒂文·皮拉約(Steven Pelayo)說，他預計未來3年的智能手機銷量增長隻能“接近10%”。而根據市場研究公司IDC之前的測算，2013年和2014年的增幅分別為28%和39%。
主要的擔心集中於日益飽和的中國大陸市場。IDC預計，這個全球最大智能手機市場今年第一季度銷量萎縮4%，這也是中國大陸6年來首次出現智能手機銷量下滑。
增長放緩已經開始給中國大陸智能手機廠商的前景蒙上陰影，他們最近幾年實現了迅猛增長，在本土市場的份額甚至超過全球霸主三星。
美國市場研究公司Strategy Analytics稱，就連最近幾年風頭正勁，並且躍升為中國大陸第一大智能手機廠商的小米，也在過去兩個季度遭遇了銷量萎縮。Strategy Analytics甚至警告稱，小米的“快速增長已經結束”。
這一趨勢也波及了中國臺灣的手機零部件供應商。作為中國大陸智能手機處理器芯片的主要供應商，聯發科股價在截至去年7月的兩年內實現翻番，但此後下跌約三分之一。
除了廣泛擔憂的大陸智能手機市場增速放緩外，聯發科的股價下挫也反映了整個臺灣零部件行業面臨的更大威脅：大陸的競爭對手正在向更為復雜的供應鏈領域挺進。
除了美國高通外，聯發科還要與大陸的展訊展開競爭，後者在大陸的智能手機處理器份額也在增加。與此同時，作為小米和聯想等公司的攝像頭模塊供應商，寧波舜宇光學科技的份額也在過去一年翻了一番。“很明顯，大陸品牌傾向於使用大陸供應商。”法國裡昂證券科技研究主管尼古拉斯·巴拉特(Nicolas Baratte)說，“中國供應商非常靈活，可以忍受規格調整和重新設計等要求，付費周期方面也很靈活。”
但隨著本土市場增速放緩，部分中國供應商（例如聞泰和龍旗等手機組裝公司）也逐漸把增長目標轉向其他國家，尤其是印度市場。
日本手機零部件廠商之所以大幅以來外國客戶，正是因為本國手機市場的大幅萎縮。分析師認為，這一舉措已經起到了不俗的效果：日本企業已經為iPhone供應了三分之一的零部件，並且為中國廠商提供了大量高科技零部件。
摩根士丹利三菱日聯證券分析師Shoji Sato表示，這兩大需求來源給村田等公司帶來了截然不同的機會。雖然蘋果采購的尖端零部件價格達到中國廠商使用的零部件的10倍，但隨著後者的4G網絡逐步普及，其需求增速也在加快。
索尼和夏普都是日本供應鏈中的重要廠商，盡管這兩大企業的手機銷量都很糟糕，但他們分別在成像傳感器和屏幕領域占據重要地位。
索尼計劃明年投資17億美元提升傳感器產量，滿足蘋果、三星和小米等客戶的需求。該公司預計，其當前財年的營業利潤將增長近4倍，達到3200億日元。
夏普在智能手機供應鏈中的經歷較為慘痛，該公司曾經大舉投資顯示面板產能，但市場份額卻被成本更低的亞洲競爭對手搶走。夏普上周宣佈年度虧損19億美元，並有可能裁員十分之一。分析師表示，被排除在iPhone 6的供應鏈之外，是夏普業績疲軟的原因之一。
在韓國，零部件業務也已成為三星的最大利潤來源。由於去年份額大幅下滑，三星智能手機業務已經被自家的存儲芯片業務超越。
即便與蘋果在高端智能手機市場展開了激烈的競爭，但三星還是贏得了下一代iPhone的處理器代工合同，使得該公司的邏輯芯片業務今年有望扭轉2014年的大幅營業虧損。
三星對內部供應鏈的依賴加大也有望對此形成促進，同時保護其智能手機業務的利潤率。新款Galaxy S6旗艦手機就放棄了高通處理器，轉而使用三星自家的Exynos處理器，基帶無線芯片和電源管理芯片同樣是三星自主生產的。
雖然三星的零部件業務從一定程度上抵消了手機業務的利潤下滑，但三星本土供應商卻沒有這麼好運。觸摸面板供應商日進顯示( Iljin Display)和天線及攝像頭模塊供應商Partron，去年的營業利潤分別下滑62%和51%。
由於市場預計三星將調整手機戰略，部分供應商的股價在過去6個月走強。但麥格理證券分析師丹尼爾·金(Daniel Kim)表示，這些公司也在主動對沖智能手機市場的風險。“幾乎所有韓國零部件公司都在努力加大與中國廠商的合作。”他說，“三星智能手機業務在2014年的萎縮給他們敲響了警鐘，他們希望拓展更多客戶。”