美光砸1300億收購華亞科
每股30元溢價30% 取得100%股權 華亞科明年下市
2015年12月15日【范中興、江俞庭╱台北報導】
●美光砸1300億收購華亞科/分析師：美光只是幌子 背後仍是紫光
美光砸1300億收購華亞科
每股30元溢價30% 取得100%股權 華亞科明年下市
2015年12月15日【范中興、江俞庭╱台北報導】
史上最大
國際大廠收購台灣科技公司一波接一波，美國記憶體大廠美光昨天宣布以每股30元，溢價30%，總金額1300億元，收購與台塑集團合資的華亞科（3474）全部股權，這是外商在台灣史上最大購併案；同時，南亞科（2408）也將投資315億元取得美光私募股權，成為美光的股東，也是少見台灣企業成為國際大廠主要股東的例子。
美光擁有華亞科約33%持股，南亞科及外部投資人持股達到67%，總交易金額達1300億元，雙方將在60天內簽訂正式合約，待明年第2季或第3季完成交易案後，華亞科將申請下市。
華亞科財務長沈道邦表示，主要是考量長期發展方向，並為整合資源、提升營運效能，因此決定成為美光100%持股子公司。
南亞科315億投資美光
南亞科目前持有華亞科24.2%的股權將售予台灣美光，取得資金約476億元，同時規劃以315億元，取得美光私募股，根據美光上周五收盤價14.04美元計算，南亞科約可取得6818萬股，持股比率約6.2%，預計交割日約為2016年中，更一步強化與美光公司的策略夥伴關係。
美光總裁Mark Durcan表示：「美光與南亞科享有多年穩固的合作夥伴關係，該協議將更進一步強化彼此的策略合作關係，同時也為雙方創造公司價值及其股東價值。」
南亞科總經理李培瑛表示：「南亞科與美光將進入嶄新世代的策略聯盟關係。未來南亞科將成為美光投資者，並且取得美光下世代技術授權之選擇權，此次交易可達到南亞科與美光雙贏的局面。」
投審會：台塑須說明
美光預計以30元併購華亞科，總交易金額高達1300億元，經濟部投審會執秘張銘斌說，目前尚未收到業者遞件申請，若一旦成功，將為史上最大的外資購併案。
但美光本是華亞科大股東，華亞科也以代工美光產品為主，合併後兩造關係沒變，市佔率也不會有明顯變化。張銘斌表示，未來除評估是否符合金管會的公開收購規定，也會請台塑集團說明南亞科前總經理高啟全跳槽中國紫光、美光交代與紫光間的競合關係，才考慮是否放行。
DRAMeXchange研究協理吳雅婷表示，中國目前正大力扶植半導體政策，DRAM同為重點發展方向之一，若美光與華亞科漸行漸遠，而台灣政府願意放寬中資對台灣半導體企業的投資，將可能讓中資企業趁虛而入。因此儘管已有30%產能的控制力，對美光而言，其餘不確定因素仍相當大，華亞科成為美光100%子公司後，將有利於美光未來合作相關事宜。
分析師：美光只是幌子 背後仍是紫光
2015年12月15日 【高佳菁╱台北報導】
針對美光購併華亞科（3474），分析師一致認為，美光只是一個幌子，最終不是賣給紫光，就是雙方進行策略聯盟，若政府不好好思考，如何讓科技業保有技術、專利、經營權及保障投資人權益4大項下，適度讓陸資參股，最後國內的科技大廠可能全部都被變相購併，不再具有產業優勢。
我科技廠將被購併
萬寶投顧投資總監蔡明彰表示，礙於政策，紫光要直接買華亞科，投審會不一定會批准，為了省去投審會這關，同時也不要給政府太難看，因此，透過美光百分百購併華亞科，讓華亞科下市後，轉手賣給紫光，政府就無法干涉。
其實類似的手法，早就2006年，當年凱雷宣布以每股39元收購日月光（2311）全部股權，後來因為價格談不攏，加上證交所介入干預，才讓購併失敗。
他認為，紫光要插旗國內半導體產業是勢在必行，若政府不好好思考，如何讓科技業保有技術、專利、經營權及保障投資人權益4大項下，適度讓陸資參股，政府要擔憂恐不只目前檯面上已被購併的矽品、南茂、力成等大廠，可能國內的科技大廠最後全部都被變相購併。
蔡明彰說，隨著美光吃下華亞科，國內可以說已不再有DRAM產業，不過，就華亞科的股價而言，由於每股收購價是30元，今天一定直攻漲停。
華南投顧董事長儲祥生認為，很明顯美光與紫光雙方應該已擬定策略聯盟，由於華亞科的技術本來就來自美光，華亞科只能跟著美光走，而美光會大手筆吃下華亞科，背後一定已擬定更深遠的大計劃，透過此購併案，提高產能，並打入紫光的供應鏈，強化雙方未來的合作關係。
來源：蘋果日報
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